بررسی ارتباط میان بازارهای مالی جهانی و اثر آن بر بخش واقعی اقتصاد ایران

در دنیای کنونی بر خلاف گذشته ارتباطات اهمیت چشمگیری پیدا کرده است و موجب شده است تا بازارها محدود به مکان جغرافیایی خاصی نباشند. به طور کلی تمامی بازارها چه مالی و چه غیرمالی، چه داخلی و چه بین المللی از طریق ابزارهای پیشرفته الکترونیکی و مخابراتی در حداقل زمان و حداقل هزینه با یکدیگر در ارتباط بوده و از همدیگر تأثیر می پذیرند. اهمیت این مسئله در اتخاذ تصمیمات اثربخش تر فعالان اقتصادی و به طور کلی تصمیم گیرندگان اقتصادی نمود پیدا می کند زیرا بازارهای مالی جهانی اغلب راهنمای باارزشی برای بازارهای داخلی و خارجی بشمار می آیند. در این تحقیق با توجه به ارتباطاتی که میان بازارهای مالی جهانی وجود دارد، بازار مالی کشورهایی که بیشترین ارتباطات تجاری با ایران (صادرات به ایران) طی دوره زمانی مورد نظر داشته اند همراه با بورس تهران انتخاب گردیده اند. این بازارهای مالی عبارتند از: بورس لندن، بورس توکیو، بورس شانگهای، بورس فرانکفورت، بورس پاریس، بورس میلان، بورس سوئیس، بورس استانبول، بورس جمهوری کره، بورس بمبئی و بازار مالی دبی. بازده شاخص بازارهای مالی فوق استخراج گردیده و ارتباط آن ها با یکدیگر همراه با بازده قیمت نفت، طلا و شاخص فلزات و مواد معدنی در بازارهای مالی معتبر دنیا، با استفاده از روش رگرسیونی برآورد گردید. سپس با استفاده از معادلات بدست آمده، مدل ارتباط داینامیک این بازارها با روش سیستم داینامیک استخراج گردید. در این مدل از بازده شاخص بورس نیویورک (بزرگترین بورس جهان) به عنوان محرک سایر بورس ها استفاده گردیده است. همچنین با استفاده از این مدل، اثرات بازارهای مالی جهانی بر بخش واقعی اقتصاد ایران یعنی میزان بازده صادرات، واردات و تولید (محصولات صنعتی) ایران مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این تحقیق نشان دادند که به طور کلی بازارهای مالی اروپایی یعنی بورس لندن، بورس فرانکفورت، بورس پاریس، بورس میلان و بورس سوئیس نسبت به سایر بورس ها از ارتباط بالاتری برخوردار می باشند. همچنین، میزان بازده صادرات و تولید ایران متأثر از بازارهای مالی جهانی است اما تأثیرپذیری میزان بازده واردات ایران از بازارهای مالی جهانی بسیار پایین می باشد.